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為降低營運資金成本，跨國集團常利用關係企業間資金借貸，解決成員資金需求的問題，更藉此降低集團整體稅負。惟在該等資金安排下，實務上卻可能衍生出許多實質課稅爭議，而這些爭議多環繞於移轉訂價、資本弱化、租稅協定濫用等議題上。有鑑於此，以下針對前述議題，提出跨國集團於資金安排時需注意的稅事，供企業參考。

當關係企業進行資金借貸之規劃時，借款人透過「利息支出」產生借貸「稅盾效果」。結構上，「利息支出」=「本金」×「利率」，故「稅盾效果」的成因乃由「本金」及「利率」組成。當「本金」及「利率」操作不當，將分別衍生出「移轉訂價」及「資本弱化」的稅務爭點如下：

「移轉訂價」爭議在於關係企業借貸「利率」訂價上是否符合常規，綜合法規定及實務，「利率」訂價的評估方法以「可比較未受控價格法」為主。然而，在現行查核中稅局會先蒐票貼尋適當的參考利率（如LIBOR）作基準，再運用穆迪或標準普爾的信評方法，確認借款人信用風險溢酬，再據以調整利率加碼幅度，並依此作為「可比較未受控價格」評估該受控交易。信用評等可由AAA（幾乎無風險）到C（風險極高），企業在「資金借貸」交易的訂價上，可參酌上述的方式進行並適當調整利率，以降低移轉訂價稅務風險。

「資本弱化」爭議係因關係企業透過調整股權及負債比重，來分配「利息」與「盈餘」，藉著利息與盈餘課稅規定的差異，用以降低稅負。為防杜資本弱化行為，我國已增訂法規借款及辦法對此控管，目前規定企業對關係企業負債與權益比例為3:1，超過部份之利息支出，將不得認列費用。故企業進行類似資金安排時，應時刻留意主管機關股債比例的規定，以免造成利息支出被逕行剃除的風險。

除上述爭議外，尚有「租稅協定濫用」的稅務爭議。因常有跨國企業透過「導管公司」的安排，利用租稅協定中低扣繳率的規定，達到借錢降低稅負的效益。稅局為防止該類租稅協定濫用，近年來，也針對借貸交易中，接受利息所得一方之企業進行查核。實務上，若稅局可證明接受利息所得一方之企業為無實質營運功能，且有連續性貸款安排之行為，則可能實質認定其為「導管公司」，非該利息收入之受益所有人，進而不予認定其可享受租稅協定優惠。

綜上所述，跨國企業在利用關係企業交易進行資金調度及降低整體稅負的同時，相關的實質課稅風險，在交易進行前尤須重視，建議企業應於交易進行前與稅務專家討論，明瞭稅務風險所在，以妥善及穩重借貸方式安排好資金借貸交易，替企業爭取最大利益。

新北市1名許姓男子（29歲），6日上午10時許，開車行經台北市環河北路，遭警方臨檢，借貸警方發現車上有濃濃的K他命味道，於是加強盤查，果然在車上搜出大量毒品，依法將他移借貸送偵辦。

 

警方調查，許男目前無業，他表示因朋友向他周轉，他向銀行借貸40萬借他，借貸事後朋友卻避不見面，因遭銀行催討無力償還，只好鋌而走險幫人送「貨」，賺3萬元的佣金，沒想到運送過程借款就遭警方查獲第二級毒品MDMA及第三級毒品K他命粉末的巧克力包隨身包40包、第三級毒品一粒眠3顆借錢，第三級毒品K他命總計54包，總毛重218.86公克，錢都還沒拿到，許嫌向警訴說反正是爛命一條，說完眼借貸睛即泛紅傷心哽咽。

警方搗破一個活躍於葵青區的借貸集團拘捕27人，借款涉嫌以不良手法從事高利貸活動。其中一名受害人向財務公司借2500元，但借貸每月要支付1350元的利息，年利率高達550厘。

警方在代號

借貸「火杖行動」中撿獲大量證物，包括約2000份借貸記錄文件，92萬當鋪現金及一批電腦，牽涉超過100萬港元。

警方表示，集團以電話推銷借貸

借錢服務。貸款合約列明不成功不收費，但在合約底部寫明，如果中途取消申借貸請，公司會收取相等於借貸的貼現金額兩成半至四成的額外服務費。

其中一個受害人希望借貸30萬，繳交齊財務文件，包括屋契後，這間財務

二胎公司要求他借足60萬。事主想取消貸款，但公司就扣押起他的屋週轉契，禁錮超過半小時後，被脅持到銀行提取10萬元作服務費才獲發還文件當鋪。

另外一個受害人向公司借了2500元，財務公司每10日向受害人收取融資450元利息，其間收了8000元利息，利率高達550厘。
警方借貸拘捕27名年齡介乎20至54歲的疑犯，包括6名集團核心成員，懷疑涉及票貼刑事恐嚇及禁錮等罪行。

重慶同城網際網路借貸平臺上線

    近日，重慶首家同城網際網路借貸平臺1119貸宣布正式上線。1119貸是將網際網路便捷操作方式與傳統金融借貸相結合，創新設計出的P2P網上借貸平臺。

    1119貸負責人表示，1119貸是“蜂鳥資本”在網際網路金融打造的品牌。通過1119貸的平臺，可以將個人對個人、個人對小微企業的借貸交易在線上完成，幫助信用良好有著不同資金需求的小微企業人群解決資金短缺問題。同時為有理財需求的客戶將手中富余資金進行較高回報的投資。在產品定位方面，1119貸只做生產經營性借款，不做消費類借款。主要面對各專業市場、行業協會去挖掘優質借款客戶，以中小企業、微型、個體經營者為主要客戶群體。

中央銀行發布達43年之久的民間借貸利率統計，明年1月將走入歷史。央行昨（23）日宣布，從103年1月起停辦民間借貸利率調查，不再對外發布統計資料，主要是目前金融機構提供信用充足，民間借貸利率的代表性已降低。

央行表示，民間借貸利率統計從民國59年3月開始蒐集，調查方式為委託三商銀（華南銀行、第一銀行、彰化銀行等）根據台北、高雄及台中地區的往來客戶選取樣本調查，統計至目前的調查樣本家數為258家，其中包括食品紡織業、塑膠化學業、金屬機械業、電子業、營造業、商業等六大行業。

央行指出，民間借貸利率為每月進行調查統計後公布，調查項目為三大項，一是遠期支票借款，就是以交易性票據向企業及個人的借款；二是信用拆借，就是以融資性票據或信用借款方式向企業及個人的借款；第三則是存放廠商，就是非金融機構廠商向員工的借款。

央行在經過加總平均後，每月都會公布三大項目的最高、最低及平均利率，長期以來提供民間做為參考。

銀行主管強調，過去因金融機構信用充足度問題，央行調查統計的民間借貸利率具有代表性及參考性，但目前金融機構提供信用充足，使民間借貸利率的代表性及參考價值已低，央行經評估後決定讓它走入歷史，是必然的結果。